Что Такое Автоматический Маркет-мейкер И Как Он Работает

Волатильность криптовалюты заставляет крипто-токены колебаться в зависимости от торговой активности и объема. Процент проскальзывания показывает, насколько изменилась цена конкретного актива. В книге ордеров отображается список ордеров на покупку и продажу ценных бумаг, включая историю ордеров. Он разработан для использования смарт-контрактов для математического определения цены активов. Такая модель подходит для обменников, которые оперируют близкими по стоимости активами, например, для обмена стейблкоинов.

• Протокол, который позволяет пользователям напрямую совершать сделки со смарт-контрактом, — это не что иное, как Automated Market Maker — AMM.
• Благодаря им криптовалютные трейдеры могут легко получить доступ к ликвидности и получать пассивный доход в секторе DeFi.
• AMM используют математические формулы, с которыми пользователи DEX могут торговать друг с другом без участия третьей стороны.
• Это происходит, когда цена токенов в пуле меняется по сравнению с тем, когда они были размещены, что приводит к уменьшению количества более ценных токенов в пуле.
• Недавно Uniswap запустила протокол UniswapX – более совершенный способ торговли между AMM, обеспечивающий повышенную ликвидность, отсутствие сбоев в транзакциях и даже свопы без газа.

Злоумышленники могут воспользоваться сценариями ликвидности, чтобы манипулировать прибыльностью сделки на DEX. Вы можете узнать больше о таких сценариях в нашей статье Академии TabTrader. Таким образом, этот механизм определяет ценообразование активов в соответствии с основным принципом спроса и предложения. Однако независимо от вида уравнения в основе AMM, оно будет подчиняться установленной математической формуле, необходимой для стабильности.

Что Такое Автоматический Маркет-мейкер?

Если нет, и этот термин для вас в новинку, то рекомендую почитать наш отдельный раздел про “пулы ликвидности”, чтобы лучше понять концепт. Конкретные требования к поставщику ликвидности различаются в зависимости от пула ликвидности. Обычно это предполагает внесение определенного количества популярных токенов, таких как Ether, Bitcoin или Binance Coin, в смарт-контракт, управляющий пулом ликвидности. Еще одно ключевое различие между этими двумя системами заключается в том, что AMM стимулируют инвесторов становиться поставщиками ликвидности (LP), предоставляя им часть комиссии за каждую транзакцию. Эта идея чужда в системе книги ордеров, поскольку централизованная биржа оставляет все комиссионные себе. На финансовом рынке используется как биржевой стакан (книга ордеров), так и AMM.

Разбор формулы позволяет лучше понять, как на самом деле работает этот алгоритм. Конечной целью является сохранение одинаковой стоимости ликвидности в пуле. Это достигается путем уменьшения стоимости одного актива и увеличения стоимости другого для обеспечения равновесия. По мере покупки и продажи активов смарт-контракты автоматически корректируют соотношение активов в пуле для поддержания ценового равновесия внутри пула. Автоматизированный маркетмейкер работает путём создания пулов ликвидности. Эти пулы финансируются пользователями, которые вносят свои токены в смартконтракт.

Что же, “особый корабль” в нашем примере имеет ещё более особенный бак с топливом – на самом деле он называется “пул ликвидности”. Проблема здесь в том, что при начале работы, AMM должен иметь равное число обеих криптовалют. Я объясню почему совсем скоро, но могут намекнуть сейчас, это связано с работой алгоритма.

Существует три основных типа AMM, у каждого из которых своя формула, отвечающая за поддержание целостности их пула ликвидности. Это постоянный продукт (англ. “fixed product”, CPMM), постоянная сумма (англ. “constant sum”, CSMM) и постоянное среднее (англ. “fixed imply”, CMMM). Так, трейдеры вносят криптоактивы в соответствующие пулы для обеспечения ликвидности и снижения проскальзывания. А поставщики ликвидности, в свою очередь, получают часть торговой комиссии.

Что Такое Пулы Ликвидности И Поставщики Ликвидности (lp)

Когда совершается сделка, AMM использует заранее определенный алгоритм, часто основанный на формуле постоянного продукта, чтобы определить цену торгуемых активов. Этот механизм позволяет осуществлять децентрализованную торговлю в экосистеме криптовалюты AMM, устраняя потребность в традиционных книгах ордеров и обеспечивая более эффективный обмен активами. В каждом AMM используется математическая формула, которая позволяет определить стоимость активов в пулах ликвидности AMM. Каждый раз, когда пользователь хочет обменять токен на AMM, он добавляет актив в пул ликвидности. При изменении константы, скажем k, цена активов определяется таким образом, чтобы поддерживать баланс пула. «Непостоянство» предполагает уменьшение потерь в случае возвращение активов к цене, по которой они были внесены.

В основе AMM лежат пулы ликвидности, поддерживаемые поставщиками ликвидности (LP), которые «фиксируют» равные количества токенов в смарт-контракте. Понимание эволюции и функционирования маркет-мейкеров имеет решающее значение для понимания значения автоматизированных маркет-мейкеров (AMM) в среде децентрализованных бирж (DEX). Исторически сложилось так, что на традиционных финансовых рынках, таких как фондовый рынок, маркет-мейкеры были важными посредниками, обеспечивающими ликвидность между покупателями и продавцами. Как правило, традиционная централизованная биржа для объединения покупателей с продавцами использует книгу ордеров.

Автоматический Маркет-мейкер Как Устроен Механизм Контроля Ликвидности Цифровых Активов?

Если два актива, допустим, равны одному доллару, то пропорциональные изменения цены оказываются не нужны. Если не вдаваться в подробности, пулы https://www.xcritical.com/ru/blog/avtomaticheskiy-market-meyker-amm-chto-eto-takoe/ ликвидности позволяют AMM правильно выполнять свою работу. В пуле чаще всего находятся две криптовалюты – в нашем случае коины FORK и SPOON.

Удаляет ликвидность пула на основе предоставленной базовой суммы и диапазона суммы котировки. Мы хотим купить некоторое количество токенов Y, используя наши токены X. Теперь нам нужно вычислить, сколько токенов Y мы получим в обмен (это будет наш ΔY).

Риски Для Lp

Протокол, который позволяет пользователям напрямую совершать сделки со смарт-контрактом, — это не что иное, как Automated Market Maker — AMM. Это позволит вывести концепцию автоматического маркет-мейкера с постоянным продуктом на качественно новый уровень. Продает заданное количество базового актива в пределах диапазона котировок. Покупает заданное количество базового актива в пределах диапазона котировок. Добавляет ликвидность в пул на основе предоставленной базовой суммы и диапазона суммы котировки.

Эти биржи, каждая из которых обладает своими уникальными функциями и токеномикой, стали ключевыми в экосистеме DeFi. В качестве вознаграждения за внесение ликвидности в AMM провайдеры имеют право получать часть сетевых комиссий, полученных от торговой деятельности в их пуле. Это соглашение дает возможность криптоинвесторам получать пассивный доход от своих криптовалютных активов. Следовательно, АММ — качественно новый способ создания рынка цифровых активов, который базируется на заранее заданном программном алгоритме контроля ликвидности. На текущий момент данный механизм активно используется в сфере DeFi, особенно на децентрализованных биржах, таких как Uniswap, Balancer, Bancor и Curve.

Автоматический Маркет-мейкер (amm)

Полученные средства распределяются между всеми поставщиками ликвидности в этом пуле. Основные преимущества AMM включают постоянную ликвидность, демократизацию доступа к рынку и уменьшение зависимости традиционных маркетмейкеров. Сделки совершаются через книгу ордеров, в которой перечислены все заявки на покупку и продажу. Цены определяются высокой ценой, которую готов заплатить покупатель (предложение), и самой низкой ценой, которую готов принять продавец (спрос).

Централизованная инфраструктура и разрешения на использование заменены алгоритмами и смарт-контрактами, так что любой, у кого есть подходящий крипто-кошелек, может совершать транзакции анонимно. Автоматические маркет-мейкеры (AMM) встречаются в таких популярных DeFi-проектах как Uniswap, Curve Finance и Balancer. Эти децентрализованные биржи, или DEX, используют AMM для автоматизации расчетов по сделкам, благодаря чему их операции проходят без ограничений и правил от третьей стороны. Это постоянный продукт (англ. “constant product”, CPMM), постоянная сумма (англ. “constant sum”, CSMM) и постоянное среднее (англ. “constant imply”, CMMM). Некоторые проекты, например, Balancer, используют несколько сразу и поэтому известны как гибридные AMM.

Итак, в нашем примере, ложки и вилки были двумя разными криптовалютами – назовём их коин FORK и коин SPOON. Особый корабль, что будет курсировать между островами выступает в качестве Автоматического Маркет Мейкера. В итоге, чтобы AMM работал, в нём должно находиться два типа криптовалюты. K — фиксированная константа, обозначающая, что общая ликвидность пула всегда должна оставаться неизменной. АММ считаются следующей фазой развития финансового рынка из-за их привлекательности для децентрализованной экономики. Хотя у этой технологии есть немало преимуществ, нельзя забывать и про ее недостатки.

Будем честны, AMM удивительное изобретение и оно важно для поддержания работы таких платформ как децентрализованные крипто биржи! Автоматические Маркет Мейкеры позволяют людям обменивать их активы без необходимости в наличие другого человека в любой момент времени. В итоге, на децентрализованных биржах вы будете совершать сделку с машиной, а не человеком. AMM (автоматический маркетмейкер) в криптовалюте – это тип децентрализованного обмена активов, использующий алгоритмы и пулы ликвидности для облегчения торговли цифровыми активами. AMM облегчает автоматическую торговлю, формируя рынок с высокой ликвидностью на основе токенов. Автоматический маркет-мейкер функционирует аналогично ордербукам на централизованных биржах, позволяя торговать парами активов.

В основе AMM лежат пулы ликвидности, поддерживаемые поставщиками ликвидности (LP), которые «фиксируют» равные количества токенов амм это в смарт-контракте. Эта модель контрастирует с традиционными биржами, где ликвидность обычно поступает из резервов биржи или отдельных маркет-мейкеров. Автоматические маркет-мейкеры (АММ) — это разновидность децентрализованной криптовалютной торговой платформы, которая использует смарт-контракты для обмена токенами и другими активами.